Налоговая оптимизация для управляющего партнёра инвестиционного фонда

Клиент: Сергей М., 47 лет, гражданин Казахстана, управляющий партнёр небольшого инвестиционного фонда, вкладывающего в акции публичных компаний и крипторынок. Проживал в Алматы, активы распределены между брокерскими счетами в Европе и США.

Задача: Оптимизировать налогообложение инвестиционного дохода — дивидендов, прироста капитала и дохода от операций с криптовалютой — и создать структуру, позволяющую управлять активами из любой точки мира.

История клиента

Сергей профессионально занимался инвестициями более десяти лет. Фонд работал через казахстанское юрлицо, личные инвестиции велись через брокерские счета в Interactive Brokers и европейском банке.

Казахстан ввёл налог на прирост капитала и дивиденды для физических лиц. Операции с криптовалютой находились в серой зоне — без чёткого регулирования и с риском претензий со стороны налоговых органов. При этом объём операций рос, и налоговая нагрузка становилась всё более ощутимой.

Сергей рассматривал Кипр и Мальту, но после анализа остановился на ОАЭ: нулевой налог на прирост капитала, отсутствие налога на дивиденды и крипту, плюс развитая инфраструктура для работы с международными брокерами.

«Я не хотел платить налог с каждой удачной сделки. Не из жадности — просто это деньги, которые должны реинвестироваться и работать дальше. В Казахстане эта логика не работала» — Сергей

Оказана помощь в:

Смене налогового резидентства на ОАЭ, регистрации инвестиционной компании в RAKEZ для управления портфелем активов и криптовалютными операциями, открытии счетов и получении Tax Residency Certificate.

С какими сложностями столкнулись

Сложность 1. Налогообложение криптовалютных операций В Казахстане крипта находилась в правовой неопределённости. Сергей не понимал, как правильно отразить эти доходы при смене резидентства — и как выстроить структуру, чтобы будущие операции с криптой не порождали налоговых обязательств в Казахстане.

Сложность 2. Сохранение доступа к европейским брокерам Ряд европейских брокеров ограничивает доступ для клиентов из стран вне ЕС. Сергею было важно сохранить счета в Interactive Brokers и европейском банке после смены резидентства.

Сложность 3. Структура для коллективного управления Часть активов принадлежала не только Сергею, но и двум партнёрам по фонду. Нужна была структура, позволяющая управлять совместными активами из ОАЭ с чётким распределением долей и прав.

Сложность 4. Получение Tax Residency Certificate Для официального подтверждения смены резидентства и работы с европейскими брокерами Сергею требовался TRC — и важно было понять, какое минимальное присутствие в ОАЭ для этого необходимо.

Сложность 5. Выход из казахстанского налогового резидентства Казахстанское налоговое законодательство предусматривает обязательства по уведомлению при смене резидентства и финальный расчёт по налогам за последний период. Неправильное оформление грозило претензиями даже после переезда.

Как помог MIGRON

Шаг 1. Анализ структуры активов и налоговых рисков

Специалисты Migron совместно с налоговым консультантом провели аудит активов Сергея: брокерские счета, крипто-портфель, доли в фонде, текущие налоговые обязательства в Казахстане.

По итогам определена оптимальная структура: личная смена резидентства на ОАЭ плюс регистрация инвестиционной компании в RAKEZ для управления активами фонда — с разделением личного и корпоративного портфелей.

Шаг 2. Регистрация инвестиционной компании в RAKEZ

Выбрана RAKEZ как оптимальная фризона для инвестиционных структур:

• лицензия на инвестиционную деятельность и управление активами
• нулевой налог на прирост капитала, дивиденды и крипту
• возможность оформить трёх акционеров с разными долями
• признаётся международными брокерами и банками

Компания зарегистрирована с распределением долей между тремя партнёрами. В устав внесены положения о порядке принятия инвестиционных решений и распределении прибыли.

Шаг 3. Открытие счетов для инвестиционной деятельности

Открыт корпоративный счёт в Mashreq Bank для операционных нужд компании.

Для работы с брокерами подготовлен комплаенс-пакет: корпоративные документы, подтверждение структуры владения, описание инвестиционной стратегии. Interactive Brokers верифицировал новое юрлицо из ОАЭ без дополнительных запросов.

Для криптовалютных операций открыт верифицированный корпоративный аккаунт на Kraken и Bybit Institutional — обе платформы принимают юрлица из ОАЭ без ограничений.

Шаг 4. Личная смена резидентства и получение TRC

Сергей получил резидентскую визу инвестора на 3 года на основании владения компанией в RAKEZ. После подтверждения необходимого периода физического присутствия в ОАЭ подана заявка на Tax Residency Certificate.

TRC получен через Ministry of Finance ОАЭ — документ подтверждает налоговое резидентство Сергея в ОАЭ и используется для уведомления европейских брокеров и казахстанских налоговых органов.

Шаг 5. Корректный выход из казахстанского резидентства

Совместно с казахстанским налоговым консультантом подготовлены:

• финальная налоговая декларация за период казахстанского резидентства
• уведомление об участии в иностранной компании
• расчёт и уплата финального налога по крипто-операциям за прошлые периоды

Процедура завершена без претензий со стороны казахстанских налоговых органов.

Шаг 6. Обновление статуса у европейских брокеров

На основании TRC и Emirates ID Сергей обновил данные о налоговом резидентстве в Interactive Brokers и европейском банке. Счета сохранены в полном объёме — статус клиента из ОАЭ не вызвал ограничений ни у одного из провайдеров.

Результат

• Медицинскую страховку для Сергея и членов его семьи
• Консультацию по требованиям economic substance для инвестиционных компаний в ОАЭ
• Разъяснение правил работы с криптовалютой в рамках лицензии RAKEZ
• Рекомендации по ежегодному комплаенсу: продление лицензии, обновление KYC у брокеров
• Помощь в открытии личного банковского счёта в ОАЭ для получения дивидендов от компании

Отзыв клиента

«Главным для меня было сохранить доступ к европейским брокерам и закрыть казахстанский вопрос без хвостов. Оба пункта выполнены. Теперь каждая закрытая сделка — это деньги, которые полностью уходят в реинвестирование, а не делятся с налоговой» — Сергей

Дополнительно Migron оформил:

• Медицинскую страховку для Сергея и членов его семьи
• Консультацию по требованиям economic substance для инвестиционных компаний в ОАЭ
• Разъяснение правил работы с криптовалютой в рамках лицензии RAKEZ
• Рекомендации по ежегодному комплаенсу: продление лицензии, обновление KYC у брокеров
• Помощь в открытии личного банковского счёта в ОАЭ для получения дивидендов от компании

Выводы

Инвестиционный доход — это именно та категория, где налоговая оптимизация работает наиболее эффективно. Каждый процент, уходящий в налоги с прироста капитала или дивидендов, — это деньги, которые не реинвестируются и не работают на рост портфеля.

ОАЭ — одна из немногих юрисдикций, где этот вопрос решается радикально: нулевой налог на все основные виды инвестиционного дохода, белая репутация у международных брокеров и чёткая правовая база для работы с криптовалютой.

Migron выстраивает структуру так, чтобы ваш капитал работал на вас — целиком.