Регулирование сферы криптоактивов в ОАЭ

Содержание

• Почему крипторегулирование в ОАЭ стало примером для мира
• Федеральная архитектура регулирования
• Юрисдикции: три модели регулирования цифровых активов
• ADGM — глобальный центр институциональных цифровых активов
• DIFC — зона доверия и правовой определенности
• VARA — первый в мире регулятор Web3-экономики
• Судебное признание и защита прав на криптоактивы
• Признание стейблкоинов и развитие национальных токенов
• Криптобизнес в ОАЭ: возможности для предпринимателей
• Выводы

Объединенные Арабские Эмираты сформировали безупречную экосистему для управления и использования крипто. Пока большинство стран мира решают, в какой мере и как использовать преимущества блокчейн и цифровой экономики, власти ОАЭ создали функционирующие механизмы использования новой технологии. Разумеется, все процедуры описаны в терминах юриспруденции, что мы и разберем в настоящей статье.

Почему крипторегулирование в ОАЭ стало примером для мира

По данным аудиторской компании PwC, объем транзакций с цифровыми активами в ОАЭ превысил 34 млрд долларов США. Более 30% жителей используют или инвестируют в криптоактивы, а крупнейшие международные площадки — в т.ч. Binance, OKX, Crypto.com и Bybit — выбрали Эмираты для открытия филиалов или головных офисов.

Такая активность в отдельно взятой стране вовсе не случайна. Правительство Эмиратов достигает стратегической цели: превратить ОАЭ в глобальный хаб цифровых финансов и блокчейн-инноваций. Для этого была выстроена многоуровневая система регулирования, которая охватывает федеральный уровень и три ключевые юрисдикции:

• ADGM (Абу-Даби) — институциональный центр с полной нормативной базой для бирж, кастодианов и фондов;
• DIFC (Дубай) — международная финансовая зона, ориентированная на признанные токены и инновации;
• VARA (материковый Дубай) — первый в мире специализированный регулятор для виртуальных активов, фокусирующийся на Web3, NFT и розничных криптосервисах.

Федеральная архитектура регулирования

На общегосударственном уровне ключевыми органами являются:

• Управление по ценным бумагам и товарным биржам (SCA) — регулирует криптовалюты, относящиеся к категории финансовых инструментов, а также лицензирует провайдеров виртуальных активов (VASP);
• Центральный банк ОАЭ (CBUAE) — отвечает за стейблкоины, платежные системы и сохранность стоимости цифровых активов;
• Управление по регулированию виртуальных активов (VARA) — создано в 2022 году для контроля над криптовалютным бизнесом в Дубае, за исключением зоны DIFC.

Соглашение 2024 года между SCA и VARA разграничило зоны ответственности. Компании, работающие в Дубае, получают лицензию VARA, а организации, действующие в других эмиратах, — в SCA. Это обеспечило единый стандарт лицензирования и комплаенса для всего рынка страны.

Юрисдикции: три модели регулирования цифровых активов

ADGM — глобальный центр институциональных цифровых активов

Глобальный рынок Абу-Даби (ADGM), регулируемый Управлением финансовых услуг (FSRA), еще в 2018 году стал первой юрисдикцией в мире, внедрившей комплексную правовую систему для виртуальных активов.

Регулирование ADGM охватывает:

• торговлю криптовалютами и токенизированными ценными бумагами;
• услуги кастодиума и стейкинга;
• токенизацию активов и фондов;
• деривативы и управление цифровыми активами.

Благодаря прямому применению норм английского общего права, ADGM стал привлекательным для институциональных игроков, включая хедж-фонды, банки и семейные офисы.

DIFC — зона доверия и правовой определенности

Международный финансовый центр Дубая (свободная экономическая зона DIFC) регулируется Управлением финансовых услуг Дубая (DFSA). В 2022 году здесь был запущен «режим криптотокенов», разрешающий работу только с признанными активами (Bitcoin, Ethereum и др.), а также программа лицензирования инноваций (ITL) — регулируемая «песочница» для стартапов.

ITL позволяет компаниям тестировать токенизированные продукты, финтех-платформы и цифровые платежные решения под контролем DFSA. Таким образом, DIFC создает безопасный мост между инновацией и традиционным регулированием.

VARA — первый в мире регулятор Web3-экономики

Созданное в 2022 году Управление по регулированию виртуальных активов (VARA) отвечает за всю криптоиндустрию материкового Дубая (вне DIFC). Его мандат — Web3, NFT, DeFi и потребительские криптосервисы.

VARA лицензирует:

• криптобиржи и брокеров;
• кастодиальные и платежные сервисы;
• NFT-платформы и метавселенные;
• проекты Web3 и DeFi-приложения.

В 2023 году VARA опубликовала полный свод правил Virtual Assets Framework, включающий требования по лицензированию, управлению рисками и KYC/AML. Эта система признана одной из самых прозрачных и понятных в мире.

Судебное признание и защита прав на криптоактивы

В 2024 году в ОАЭ произошло важное событие: суды впервые официально признали криптовалюту имуществом. В решении Huobi vs. Tabarak (DIFC) и деле №1872/2024 в судах Дубая судьи подтвердили, что биткоины и эфир подлежат взысканию как нематериальные активы, аналогичные собственности.

Это решение дало инвесторам мощную правовую защиту. Теперь криптоактивы могут быть заморожены, возвращены или взысканы по суду, как любое другое имущество. DIFC и ADGM применяют даже всемирные ордера о заморозке (WFO), позволяющие блокировать цифровые кошельки злоумышленников. Таким образом, ОАЭ стали одной из первых стран, где правовая система адаптировалась к технологиям блокчейна не декларативно, а на практике.

Признание стейблкоинов и развитие национальных токенов

В 2024–2025 годах Центральный банк ОАЭ предпринял исторический шаг — разрешил выпуск стейблкоинов, обеспеченных дирхамом. Первый токен AE Coin, запущенный в январе 2025 года, стал официальным платежным инструментом для розничных и коммерческих расчетов.

При этом ЦБ не запретил использование долларовых стейблкоинов, понимая их роль в трансграничных расчетах. Это гибкий, прагматичный подход, позволяющий одновременно поддерживать национальную валюту и интегрировать бизнес в мировую криптоэкономику.

Криптобизнес в ОАЭ: возможности для предпринимателей

Благодаря продуманной системе регулирования и поддержке инноваций, криптоиндустрия в Эмиратах открывает огромные возможности для инвесторов и разработчиков:

• создание бирж и брокерских платформ;
• запуск DeFi-проектов и Web3-приложений;
• токенизация недвижимости, фондов и активов;
• выпуск и обращение стейблкоинов;
• развитие платежных и кастодиальных решений;
• создание NFT-маркетплейсов и метавселенных.

Почему регулирование в ОАЭ выгодно бизнесу

• Прозрачные законы и предсказуемость — правовая база обновляется синхронно с технологическими изменениями.
• Быстрое лицензирование — VARA и DFSA активно выдают разрешения новым игрокам.
• Отсутствие запретов на криптовалюты и стейблкоины.
• Поддержка государства через программы «Цифровая экономика 2031».
• Возможность ведения бизнеса без санкционных рисков и с доступом к международным платежным коридорам.

Выводы

На фоне осторожного подхода других стран, ОАЭ сделали ставку на прозрачное регулирование, технологическую гибкость и партнерство с бизнесом. Это позволило Эмиратам стать одной из немногих юрисдикций в мире, где криптоактивы регулируются системно и последовательно — от институциональных платформ до потребительских Web3-приложений.

Если вы планируете запустить в Дубае собственный криптобизнес, вам понадобится надежный советник в сфере юриспруденции и финансов. Опираясь на экспертность MIGRON, вы сможете подобрать правильную юрисдикцию в Дубае, правильно подготовиться к подаче документов для регистрации компании и корректно вести бухгалтерскую отчетность в процессе деятельности.